后金融危机时代商业银行如何提高流动性

1. 后金融危机时代商业银行如何提高流动性

摘　要：无论是在经济平稳发展时期还是金融动荡时期，流动性问题始终是金融市场关注的关键问题之一。金融危机的阴霾虽然已经逐渐的散去，但是在后金融危机时代商业银行如何吸取教训，并提高自身稳定性---即提高流动性却成为我们在危机之后必须认真反思的问题。本文后金融时代的特征，和商业银行在后金融危机时代为何要提高流动性，以及如何提高流动性进行浅显的分析探讨。
关键词：金融危机；商业银行；流动性；安全正文：金融危机对商业银行的影响
2007年美国的一场次贷危机引发了全球经济的大动荡，对世界各国的经济发展均产生了巨大的影响，范围触及全球金融市场。这场金融危机的发生并不是巧合，而是在当今全球经济飞速发展的背景下世界金融市场风险的暴露，在这场风暴的冲击下，发达国家大型商业银行破产倒闭，同时也明显的暴露出现代商业银行流动性管理的巨大问题，使得在后金融时代，对商业银行资产结构单一、流动性管理的需要变的更加迫切。具体看来，金融危机后，发达国际多数金融机构出现资金紧缩的现象，对外放贷更加谨慎，贷款总量出现近年来首次大幅度减速的趋势。同时，在金融危机的影响下，国际金融市场开始出现需求萎缩现象，全球性的经济发展减缓正在蔓延，这无疑对我国的进出口贸易会产生巨大的影响。
后金融危机时代的到来
目前，全球经济开始缓慢复苏，然而在后金融时代，全球经济面临的是相比于金融危机发生以前更多的不确定性和不稳定性。
金融危机过后，可以看到，道琼斯指数一夜间突破万点而且在持续攀升，其主要支柱便是金融股。新兴国家的大部分数据西安市美国经济正在好转，同时，在欧洲的汇丰银行和花旗银行也同时也有相当大的收益。汇丰银行依靠亚洲业务收益将近30亿美元，而花旗银行的税前盈利也教上一年度增加1.9倍。总体来看，金融危机过后的春天已经渐渐到来，各个商业银行在走出低谷的同时应该更多的开始思考对流动性风险经营监管的力度，并且能够提出一些切实可行并有实效的解决措施。
流动性风险流动性风险是指商业银行无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。当流动性出现问题时，可以直接导致商业银行的破产。流动性风险包括资产流动性风险（asset liquidity risk）和融资流动性风险（funding liquidity risk）。资产流动性风险也被称为市场或产品流动性风险，是指由于市场深度不足或市场动荡，银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险；融资流动性风险是指银行为了获取足够的资金履行其支付义务，会产生影响日常正常运作或财务状况的风险。
商业银行降低流动性风险的重要性
从这次美国的次贷危机，我们可以看到，如果商业银行对流动性风险的控制不够得当，那么所产生的危机是有全球的连带效应的。因此，在商业银行经营的三个重要的经营原则——营利性、安全性和流动性中，流动性必然是关键。作为高负债运作金融机构，负债的不确定性和波动起伏要求商业银行具有一定的流动性的管理能力，因此资产流动性的管理已经成为现代商业银行管理水平的重要标志。试想如果一家商业银行缺乏足够的流动性管理能力，那么很有可能的情况就是在面对危机时，即便具有足够的清偿能力却无法及时获得足够的资金支持而最终导致破产。这也就是为什么在这次的次贷危机中流动性问题展露无遗。
商业银行如何在后金融危机时代管理流动性风险此次的金融危机提出的第一个要求就是商业银行应该保持高利润和长期盈利之间的协调，不仅要保持流动性，还要能够保证一定的盈利水平。因此，首要措施就是建立准备资产制度。第一级准备资产应该包括流动性较强的资产，主要是银行的库存现金、同业存款和在中央银行的存款。二级准备则要保证盈利性，也就是商业银行持有的期限在一年以内的流动性较强的有价证券。这样一来，良机储备均为流动性较强的资产，同时也能做到保持资产的合理比例，使得在不违背商行营利性这一基本出发点的基础上，有效规避了流动性风险。
其次是建立合理完善的社会征信系统，对贷款人的资信状况和还款能力进行贷前充分评估和贷后跟踪程序。商行根据评估水平来决定是否放贷，并在后期的程序中继续跟进。这样一来，不仅可以减少商行的不良资产比率，又可以保持一定得资产流动性。
再者是灵活运用金融衍生工具。面对短存长贷的资金状况，采用资产证券化方式加强银行资产的流动性。另外，发行股票和债券等是商业银行补充中长期流动性的重要手段，有助于改善期限结构错配状况。
另外还应该构建流动性管理组织框架。经过此次金融危机，商业银行应该建立专门的流动性管理部门，一方面在经济稳定时期制定流动性管理策略，并且与商行自身资产负债管理及业务发展策略相配合，另一方面应随时跟进各项流动数据，随时应对突发的金融海啸。
一场发达国家的次贷危机引发的是全球性的金融风暴，这再一次警示了稳健的流动性风险管理和监督的重要性。因此在后金融危机时代，加强商行内部的预警机制和风险管理能力、综合协调各类资金的比例、同时完善贷款人评估程序，同时指定完善流动性风险的管理制度，成为各国商业银行的首要任务。
[2]金煜.中国商业银行流动性风险：计量与管理框架[D].复旦大学博士学位论文
，2007.
[3]周逢民.后金融危机时期我国商业银行发展路径选择.2011 .金融时报
[4]陈竹友. 世界经济的“后金融危机时代”[6]戴国强.商业银行经营学.高等教育出版社.2008.

2. 流动性危机的流动性危机的分类

1.国内流动性危机 如果金融机构资产负债不匹配u，即“借短放长”，则会导致流动性不足以偿还短期债务。 2.国际流动性危机 如果一国金融体系中潜在的短期外汇履约义务超过短期内可能得到的外汇资产模式，国际流动性就不足。 当国内金融机构出现流动性不足的问题时，央行可以发挥最后贷款人的作用，避免“挤兑”可能造成的大范围银行危机。在国际流动性不足的情况下，像IMF之类的国际组织应当及时采取相应的措施。

3. 流动性危机的介绍

流动性危机指的是流动性的枯竭，具体可以表现为资产价格下降到其内在价值之下，或者金融机构外部融资条件恶化，或者金融市场参与者数量的下降，或者金融资产交易发生困难等等。流动性危机是由流动性不足引起的。

4. 金融市场中的流动性，应该如何分析？

         整体看来，9月份全销售市场流动性仍然保持紧平衡。实际看来，股市，一方面一级市场上9月份募资总金额同比不断下降，新发基金经营规模同比小幅度转暖，两融余额不断飙升，但另一方面9月份关键公司股东净高管增持额大幅度提升，增加投资人总数同比降低，与此同时更重要的是数据共享资产9月份再次保持净排出情况。综合性看来，大家觉得9月份股市流动性总体中性化趋紧。          金融体系上，尽管9月份中央银行再次向销售市场净推广资产，但从利率的角度观察，9月份金融市场利率水准并不低，而证券市场上，9月至今国债券利率仍在不断上行。实体线流动性上，9月至今金融大数据保持高提高，宽个人信用布局仍在不断。9月至今人民币兑美金及一篮子货币不断增值，日经指数低位波动。
        9月份至今G7利率仍在低位彷徨。财政政策层面，9月份至今美日贷比增长速度不断上行，美日欧央行不断扩表。整体看来，大家觉得伴随着经济复苏仍在有序推进，财政政策逐渐逐渐重归多极化，销售市场流动性更为放松的阶段也许早已以往，但是中远期看来，外资企业的不断注入及其市民对利益理财规划的增加将为A股市场给予至关重要的增加量资产。
股市流动性：两融不断飙升，股票龙虎榜不断排出 综合性看来，大家觉得9月份股市流动性总体中性化趋紧。一方面一级市场上9月份募资总金额同比不断下降，新发基金经营规模同比小幅度转暖，两融余额不断飙升，但另一方面9月份关键公司股东净高管增持额大幅度提升，增加投资人总数同比降低，与此同时更重要的是数据共享资产9月份再次保持净排出情况，且对比8月份净排出额有一定的变大。



金融体系流动性：国债券利率上行，限期价差低位波动总体看来，9月份金融体系流动性仍然处在紧平衡情况。尽管9月份中央银行再次向销售市场净推广资产，而且相较于上个月经营规模进而扩张，但从利率的角度观察，9月份金融市场利率广泛保持波动，且当今利率水准并不低，而证券市场上，9月至今中短期国债券利率仍在不断上行，限期价差仍在低位波动。
中国实体经济流动性：M2增长速度回暖，社融数据保持上位整体看来，9月份金融大数据再次保持高提高，宽个人信用布局仍在不断。在其中M1、M2增长速度同时上行。9月社会融资规模本月增加3477两亿元，总量同比增加13.5%，对比上个月再次提高。从结构特征上看，新增贷款、未汇兑金融机构承兑、债券本月改进十分明显，对社融数据的奉献很大。9月份至今公司信用利差保持波动。
全世界流动性追踪：RMB不断增值，美日贷比增长速度上行9月至今人民币兑美金及一篮子货币不断增值，日经指数低位波动。9月份至今G7利率仍在低位彷徨。从世界各国利率的行情看来，8月份美日欧国债券利率再次在低位运作。财政政策层面，9月份至今美日贷比增长速度不断上行，9月份美日欧央行不断扩表，但是美联储会议扩表速率有些变缓。
销售市场具体描述：股票龙虎榜不断排出，社融数据保持上位整体看来，9月份全销售市场流动性保持紧平衡。实际看来，股市，一方面一级市场上9月份募资总金额同比不断下降，新发基金经营规模同比小幅度转暖，两融余额不断飙升，但另一方面9月份关键公司股东净高管增持额大幅度提升，增加投资人总数同比降低，与此同时更重要的是数据共享资产9月份再次保持净排出情况。因而整体看来，大家觉得9月份股市流动性总体中性化趋紧。
金融体系上，尽管9月份中央银行再次向销售市场净推广资产，而且相较于上个月经营规模进而扩张，但从利率的角度观察，9月份金融市场利率广泛保持波动，且当今利率水准并不低，而证券市场上，9月至今中短期国债券利率仍在不断上行，限期价差仍在低位波动。因而整体看来，大家觉得金融体系流动性仍然在边界趋于紧张。


        中国实体经济层面，整体看来，9月份金融大数据再次保持高提高，宽个人信用布局仍在不断。在其中M1、 M2增长速度同时上行。9月社会融资规模本月增加3477两亿元，总量同比增加13.5%，对比上个月再次提高。从结构特征上看，新增贷款、未汇兑金融机构承兑、债券本月改进十分明显，对社融数据的奉献很大。
       9月至今人民币兑美金及一篮子货币不断增值，日经指数低位波动。9月份至今G7利率仍在低位彷徨。从世界各国利率的行情看来，8月份美日欧国债券利率再次在低位运作。财政政策层面，9月份至今美日贷比增长速度不断上行，9月份美日欧央行不断扩表，但是美联储会议扩表速率有些变缓。

5. 交易的流动性为什么在金融危机时锐减交易的流动性为什么在金融危机时锐减？

您好，出现危机的时候，伴随着人们都恐慌，判断不清楚货物的价格，就会采取保守的观念。【摘要】
交易的流动性为什么在金融危机时锐减交易的流动性为什么在金融危机时锐减？【提问】
您好，出现危机的时候，伴随着人们都恐慌，判断不清楚货物的价格，就会采取保守的观念。【回答】
交易的流动性对于风险管理和投资组合管理的重要性是什么？【提问】
这个可以说的更全面一点吗？【提问】
稍等。【回答】
对于风险管理来讲，流动性可以看出用户的行为习惯，市场经济的趋势，用户的投资理念，风险程度的一个把控，整体偏强还是偏弱，从而分析出，适合时代的投资类似是什么。对于投资组合来讲，以数据为基础，配合用户的风险理念，认知程度，推出适合相应的产品。【回答】
流动性对投资组合的重要性希望老师可以再说的明白一点【提问】
这个其实只是一个数据的支撑，投资组合这个也就是产品，从数据中找到对方的需求，然后应对对方的数据，作出一系列的产品调整而已。把最好的，最对的给予对方。【回答】
为什么结合金融风险管理和投资组合管理的知识在资本市场上能够活下来【提问】
这两个关系之间是什么关联？【提问】
投资这块无法就是收益和风险，两者缺一不可的，知道了风险小，收益就稳定。【回答】
桥水基金的风险评价优化组合是什么？【提问】
这个没有太多的了解，只能说，这个基金的创立早，在各方面都有研究，在风险这块，采用一对一咨询较早，对于用户的行为习惯，思想，决策这些，能更好的更贴近于用户【回答】

6. 全球的流动性风险已经得到了大幅的缓解吗？

7. 流动性风险的形成原因

流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难。当一家银行缺乏流动性时，它就不能依靠负债增长或以合理的成本迅速变现资产来获得充裕的资金，因而会影响其盈利能力。极端情况下，流动性不足能导致银行倒闭。当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速减少负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当有效管理其他各类主要风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。第一，流动性极度不足。流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险是一种致命性的风险。但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。例如，某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑，这足以触发大规模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能出现违约而对其信用额度实行封冻。两种情况均可引发银行严重的流动性危机，甚至破产。第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。从这个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。第三，筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升，而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响。市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找交易对手的难易程度等。筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征，即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该银行看法、信用评级等。在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则与其筹资政策有关。若市场对其信用情况的看法恶化，筹资活动将会更为昂贵。若银行的筹资力度突然加大，或次数突然增多，或出现意想不到的变化，那么市场看法就可能转变为负面。因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方面因素的共同作用的结果。在各个市场中均存在流动性风险，比如证券，基金，货币等等。

8. 流动性的风险

流动性风险是什么？