投资者为什么要构建证券组合？

1. 投资者为什么要构建证券组合？

组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。构建证券组合为什么可以降低证券投资风险呢？人们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明。如果我们把鸡蛋放在同一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎；如果我们把鸡蛋分放在不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响到其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低投资风险。理性投资者的基本行为特征是厌恶风险和追求收益最大化。投资者力求在这一对矛盾中达到可能的最佳平衡。如果投资者仅投资于单个资产，他只有有限的选择。当投资者将各种资产按不同比例进行组合时，其选择就会有无限多种。这为投资者在给定风险水平的条件下获取更高收益提供了机会。当投资者对证券组合的风险和收益作出权衡时，他能够得到比投资单个资产更为满意的收益与风险的平衡。

2. 为什么要应用证券投资组合方法?如何正确应用?

证券投资组合管理的基本步骤
1、证券组合目标的决定
　　建立并管理一个“证券组合”，首先必须确定组合应达到的目标。证券组合的目标，不仅是构建和调整证券资产组合的依据，同时也是考核组合管理业绩好坏的基准。总体上而言，证券组合的目标包括两个方面：一是收益目标，包括保证本金的安全，获得一定比例的资  证券投资组合管理
本回报以及实现一定速度的资本增长等；二是风险控制目标，包括对资产流动性的要求以及最大损失范围的确定等。 　　确定证券资产组合目标，必须因人因时因地而宜。因人而宜，是指必须综合考虑投资者的各种制约条件和偏好；因时制宜，主要应考虑两个方面：一是市场发展的阶段，二是各个时期的政治、经济和社会环境；因地制宜，主要应考虑所在地区的证券交易费用、政府对证券组合管理的政策规范以及税收政策等。
2、证券组合的构建
　　这是实施证券组合管理的核心步骤，直接决定组合效益和风险的高低。证券组合的构建过程一般包括如下环节： 　　1）界定证券组合的范围。大多数投资者的证券组合主要是债券、股票。但是，近年来，国际上投资组合已出现综合化和国际化的趋势。 　　2）分析判断各个证券和资产的类型的预期回报率及风险。在分析比较各证券及资产投资收益和风险的基础上，选择何种证券进行组合则要与投资者的目标相适应。 　　3）确定各种证券资产在证券资产组合中的权重。这是构建证券组合的关键性步骤。
3、证券组合调整
　　证券市场是复杂多变的，每种证券的预期收益和风险，都要受到多种内外因素变动的影响。为了适合既定的投资组合目标要求，必须选择恰当时机，对证券组合中的具体证券品种做出必要的调整变换，包括增加有利于提高证券组合效益或降低证券组合风险的证券品种；剔除对提高证券组合效益或降低证券组合风险不利的证券品种。
4、证券组合资产业绩的评估
　　这是证券组合管理的最后一环。证券组合资产业绩评价是对整个证券资产组合收益与风险的评价。评价的对象是证券组合整体，而不是组合中的某个或某几个证券资产；评价的内容不仅包括收益的高低，还包括风险的大小。 　　上述四个阶段是相互联系的，在时间上相互衔接，前一阶段为下一个阶段的工作创造条件，后一个阶段则是上一个阶段的继续。从长期看，证券组合的四个阶段又是循环往复的，一个时期证券组合的绩效评估反过来又是确定新的时期证券组合目标的依据。

3. 单个投资者和机构投资者在资产组合的选择上有什么异同

机构投资者与个人投资者相比，具有以下几个特点： 　
（1）投资管理专业化
机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力，在投资决策运作、信息搜集分析、 上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门，由证券投资专家进行管理。1997年以来，国内的主要证券经营机构，都先后成立了自己的证券研究所。个人投资者由于资金有限而高度分散，同时绝大部分都是小户投资者，缺乏足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势，也缺少足够的资料数据去分析上市公司经营情况。因此，从理论上讲，机构投资者的投资行为相对理性化，投资规模相对较大，投资周期相对较长，从而有利于证券市场的健康稳定发展。
（2）投资结构组合化
证券市场是一个风险较高的市场，机构投资者入市资金越多，承受的风险就越大。为了尽可能降低风险，机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究，也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限，难以进行投资组合，相对来说，承担的风险也较高。 　
（3）投资行为规范化
机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体，投资行为受到多方面的监管，相对来说，也就较为规范。一方面，为了保证证券交易的“公开、公平、公正”原则，维护社会稳定，保障资金安全，国家和政府制定了一系列的法律、法规来规范和监督机构投资者的投资行为。另一方面，投资机构本身通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。
二.国内股市目前 国内股市目前机构投资者包括 
1.证券公司， 
2.私募基金， 
3.保险公司, 
4.封闭型公募基金， 
5.开放型公募基金， 
6.大型企业集团财务公司， 
7.QFII境外投资机构 。

4. 除了股票和基金外，证券投资还包括什么？

除了股票和基金外，证券投资还包括政府公债（国债与国库券）、公司债券等。

证券 
是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。 
有价证券又可分为以下三种： 
(1)资本证券，如股票、债券等； 
(2)货币证券，包括银行券、票据、支票等； 
(3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。

有价证券 
一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形
式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收
入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。 

凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。 


总之，满足以下条件的,都属,证券投资,证券投资具有如下一些特点： 
1．证券投资具有高度的“市场力”； 
2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资； 
3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为； 
4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。

5. 投资者可以根据什么来决定是否进行证券投资

个人建议是，看看这几个因素是否出现：
自己手中的钱。（手中的闲钱较充裕时）
人们口中的消息。（天花乱坠的消息减少时）
市场的价格位置。（市场价格距历史高位有一定距离时）
自己的投资知识。（知道超级胜利和超级失败一样，往往是某种极端基因所铸就，与自己的能力无关时）
      投资其实很简单，只要掌握股价足够便宜自然会上涨，过分泡沫化了就会下跌，就具备了基本知识，但这两条与人性结合之后就不可控了，而且越是聪明的人就越不可控。

6. 证券投资组合的题目！

首先算出组合的ß=1.10*0.25+1.25*0.75=1.2125
由CAPM，E（r）=Rf+ß*8%
推出风险溢价=E（r）-Rf=ß*8%=1.2125*0.08=0.097=9.7%
如果有什么不对的请指出哈

7. 两个证券投资学的问题

那就是100股乘以2乘以20加上配股的30股乘以12就是总的投入的钱4360，收益是（20元-15元）*130股=650，650除以4360乘以100%就是收益率了，呵呵。。

8. 下列关于两种证券的投资组合说法中，正确的有

3、下列关于两种证券的投资组合说法中，正确的有（ ）。
  
 A、相关系数为0.5时，投资组合的“有效边界与机会集重合”
  
 B、相关系数为0.2时，曲线上会出现无效集
  
 C、相关系数为0.5的曲线比相关系数为0.2的机会集曲线弯曲程度大
  
 D、相关系数为0.5时，不会出现最小方差组合
  
 【正确答案】 A, B, C
  
 【答案解析】选项D，不是发出存货的计价方法，而是存货期末计量的方法。