进一步放开外国人A股开户是为救市吗

1. 进一步放开外国人A股开户是为救市吗

中国证监会7月8日就《证券登记结算管理办法》《上市公司股权激励管理办法》等相关规定的修改草案向社会公开征求意见。

根据证监会发布的征求意见稿，此次主要是放开两类外国人员在境内开立A股证券账户：一是在境内工作的外国人；二是A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。对于证监会此番进一步放开外国投资者参与A股交易范围之举，不少投资者与市场人士予以了极大的关注，甚至有市场人士将此举称为是A股市场的“重大利好”。

将进一步放开外国投资者参与A股交易范围视为“重大利好”，这显然是将该项举措与救市联系在了一起的缘故。但实际上，这一举措并非是救市之举，而是资本市场对外开放的一个组成部分，同时也是对股权激励制度的一种完善。正如证监会在发布的征求意见稿里明确表示的那样，是基于加快建设人才强国的战略要求和深入推进资本市场对外开放的部署安排。

而且从具体的措施来说，此次放开的两类外国人员，一是在境内工作的外国人；二是A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。这也确实是与证监会强调的目的与动机相一致的。尤其是后者，明确提到“参与股权激励的外籍员工”，这确实是对股权激励制度的一种完善，为的是让上市公司在推出股权激励制度时能够平等地对待外籍员工，以便上市公司能够留住国外的人才。

因此，证监会此番进一步放开外国投资者参与A股交易范围，这与A股市场当下的救市并没有太多的关系。实际上也很难起到救市的效果。其实，放开上述两类外国人员开设A股账户，并非是为了让这两类外国人员进入A股市场炒股的，恰恰相反，是为了这两类外国人员到A股市场套现提供方便的。即让这两类外国人员可以参与到上市公司的股权激励中来，然后又可以到A股市场套现。这其实是来割二级市场投资者韭菜的。

当然，既然允许两类外国人员开设A股账户，从理论上来说，这两类外国人员是可以炒作A股的，这似乎可以视为是A股市场的一个利好。但即便如此，这种利好显然是有限的。因为从两类人员来看，能够炒作A股的似乎是第一类人，即在境内工作的。那些在境外工作的外籍员工，来投资A股的可能性较小。

而从第一类人来说，他们是来境内工作的，不是来投资炒股票的。可以肯定的是，这些在华工作的外国人，本身愿意炒股票的人将是很少的。而且从境外的情况来看，其个人投资者更愿意把资金交给机构来打理，而不是自己亲自上阵。只有我们国内的投资者，更愿意自己亲自上阵炒股。所以在这个问题上，我们不能把外国人的投资习惯混淆为国内投资者的习惯。实际上，就算他们真的愿意炒股票，A股是否具有足够的吸引力也是一个问题。或许他们更愿意投资的还是境外股票，他们自己国家的股票。

其实在对待证监会进一步放开外国投资者参与A股交易范围这个问题上，A股市场的一个悖论是需要纠正的。一方面放开两类外国人在A股开户，被某些市场人士视为是“重大利好”；另一方面近年来一些市场人士在A股市场上不断鼓吹“去散户化”，这显然是自相矛盾的。难道外国的个人投资者就不是散户了？就是投资机构了？

其实就A股市场来说，与其夸大“进一步放开外国投资者参与A股交易范围”，把希望寄托在外国投资者的头上，不如善待A股市场的投资者尤其是中小投资者，切实维护广大中小投资者的合法权益，把希望寄托在国内投资者的身上。国内投资者才是A股市场的根本，也是A股市场的希望所在，在这个问题上，A股市场不要本末倒置了。

2. 外国人开立A股证券账户，将如何影响市场

外国人开立A股账户是有限制的，不是所有外国人都能开，目前只有符合以下条件的外国人才开开户：
(一 )境内工作的外籍人员，且其归属国 (地区)证券监管机构已与中国证监会建立监管合作机制（目前已有近70个国家和地区符合）。
(二 )境外工作的境内上市公司外籍员工因参与股权激励计划的（常见于中国的跨国公司员工）。
针对不同的群体，所要准备的申请材料有所不同：
(一 )境内工作的外籍人员申请开立A股证券账户的，申请材料如下:
1、外国护照及复印件;
2、境内机构出具的就业证明及该机构的营业执照或统一社会信用代码证复印件;
3、境内三方存管合作银行银行借记卡;
4、委托他人代办的，还须提供经境内公证机关公证的委托代办书、代办人有效身份证明文件及复印件。
——基本要点就是身份的证明（护照）+工作的证明（就业证明及营业执照）+资金的转入/出（境内银行卡），需要委托代办的则另加委托证明。
(二 )境外工作的境内上市公司外籍员工因参与股权激励计划申请开立A股证券账户的，申请材料如下:
1、《证券账户开立申请表》;
2、外籍激励对象的有效身份证明文件复印件;
3、上市公司营业执照复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人对经办人的授权委托书以及经办人有效身份证明文件及复印件;
4、证明该投资者为股权激励对象的证明文件，如上市公司出具的激励计划批准文件及激励计划对象证明文件;
5、 激励对象签署的证券账户自律管理承诺书。
——这一类人员由于一般在国外工作，无法到国内办理，所以涉及到的人员包括外籍人员本身、对于公司的法定代表人、经办人，相应的法律文件就比较多，一般都是由本公司在国内的相关部门通知提醒并委托办理的。
综合以上资料，外国人开户并没有全面开放，虽然满足条件的外国人可以办理开户，但短期来看是不会给市场带来特别大的增量资金的，所以外国人开户虽然对市场是利好，但利好程度有限！长期来看，因中国金融市场一直在探索对完开放，目前外国人开户仅仅是第一步，挖来还将会进一步开放，长远看我们投资者要增强专业知识和资金管理能力，以应对未来市场更大的挑战！

3. 外国人可以开户炒A股了吗？

证监会8月15日深夜消息，为深入贯彻党的十九大精神，落实党中央、国务院关于加快建设人才强国的战略要求和深入推进资本市场对外开放的部署安排，丰富资本市场投资主体，拓宽资金入市渠道，优化资本市场结构，经国务院同意，中国证监会正式发布《关于修改的决定》《关于修改的决定》，进一步放开符合规定的外国人开立A股证券账户的权限。
本次修改内容主要涉及以下两个方面：

一是修改《证券登记结算管理办法》有关规定，在原有规定的中国公民、中国法人、中国合伙企业等投资者范围基础上，增加“符合规定的外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法，由证券登记结算机构制定，报中国证监会批准。根据这一修改，目前将允许在境内工作的外国自然人投资者开立A股证券账户。
二是修改《上市公司股权激励管理办法》，将可以成为股权激励对象的境内上市公司外籍员工范围，从在境内工作的外籍员工，扩大到所有外籍员工。
修改后的《证券登记结算管理办法》和《上市公司股权激励管理办法》将于2018年9月15日起正式施行，同时，中国证券登记结算有限公司将出台有关外国人开立A股证券账户的实施规则。此外，证监会将抓紧会同相关部门做好税收、资金汇兑管理等方面的配套衔接工作，确保上述办法有序施行。

中国结算随后发布相关通知，明确了可以开立A股证券账户的外籍人员范围及开户所需提交的申请材料。自9月15日起，在境内工作的外籍人员可按通知要求办理开户手续。
据悉，在境内工作且其归属国(地区)证券监管机构已与中国证监会建立监管合作机制的外籍人员，可以向证券公司申请开立A股证券账户。需要的申请材料包括：《证券账户开立申请表》、外国护照及复印件、境内机构出具的就业证明及该机构的营业执照或统一社会信用代码证复印件。