私募股权基金境外投资的方式有什么？

1. 私募股权基金境外投资的方式有什么？

私募股权基金境外投资在运作模式上主要有公司型基金、承诺型基金和信托型基金几种，近期也出现了合伙制基金的模式创新。
公司型基金较为常见，是一种法人型的基金。基金设立方式是注册成立股份制或有限责任制创业投资公司，公司不设经营团队，而整体委托给管理公司专业运营。
承诺型基金也称契约型基金，是一种非法人形式的基金。国外私募股权基金中，承诺型基金最为常见。基金设立时，通常由基金投资人向管理人承诺出资金额，然后先期到账10%的资金，剩余资金根据项目进度逐步到位。承诺型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率较高，并且基金本身可作为免税主体。
在国内承诺制基金的设立有所差异，如在出资形式上基金投资人签署承诺协议后，一般先期资金不到账，资金完全跟着项目进度到位。
这种基金的设立方式，由于缺少对出资约定兑现安排和违约惩戒机制，对于管理人来说本身需要承受投资人的出资诚信风险和项目合作风险，但这种简单易行的基金模式备受民间资本青睐，许多民营资本都通过承诺制方式与创投机构开展合作。
信托型基金是由创投管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托受益份额募集资金，然后进行投资运作的集合投资工具，通称为“股权信托投资计划”。
信托公司和创投管理机构组成决策委员会实施，共同进行决策。在内部分工上，信托公司主要负责信托财产保管清算与风险隔离，创投管理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。
信托型基金的成功设立和运作，要深入研究和运用相关政策，除严格按照《信托法》募集设立外，基金规则还必须兼顾《公司法》和《证券法》有关要求，规避信托投资与所涉法规的冲突。在信托型基金发展初期，由信托公司和创投管理机构合作募集运行是个正确路径，能充分实现优势互补，资源共享，确保股权投资信托的安全性和收益性。
合伙制基金是国外主流模式，它以特殊的规则使得投资人和管理人价值共同化，因此具有较强生命力。深圳某私募股权基金采取合伙制设立，是一个大胆的创新。
合伙制基金的核心，是要构建基金管理人“高风险、高收益”的游戏规则，防范道德风险与内部人控制。管理人作为普通合伙人，要对基金承担无限责任，必须勤勉尽责，精心理财才能确保自己的收益并规避“终生负债”的负担。

2. 外资，国资参与私募股权投资基金有哪些限制

外商投资基金管理企业的设立、运营问题：
(1)可否允许在华注册的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业，依法面向特定的外国企业或者个人(简称“境外LP”)募集设立有限合伙制的外资股权基金。
1、是否将境外LP的出资比例限定在基金认缴资本总额的一定比例(例如50%)以下;
2、境外LP是否需要具备一定的资质条件;
3、募集设立外资股权基金的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业是否需要具备特殊的资质条件。
中外合作各方通过合作企业合同约定各自的权利和义务的企业。其主要法律特征是：外商在企业注册资本中的份额无强制性要求；企业采取灵活的组织管理、利润分配、风险负担方式。故此种合营称为契约式合营。


扩展资料：
主要法律法规：
我国的外商投资企业立法是伴随着我国的改革和对外开放政策而逐步建立并不断完善的，至今已经形成较为完备的外商投资企业立法体系，其中重要的法律。
法规有：中外合资经营企业法、外资企业法、中外合作经营企业法、《中外合资经营企业法实施条例》、《关于鼓励外商投资的规定》、《外资企业法实施细则》、《中外合作经营企业法实施细则》等。除此之外，外商投资企业的主管部门(商务部)和相关部门(主要是财政部、国家工商行政管理总局等)还颁布了大量的部门规章。
如《中外合资经营企业合营各方出资的若干规定》及其《补充规定》、《关于举办股份有限公司形式中外合资企业有关问题的通知》、《关于外商投资企业合同、章程的审批原则和审查要点》等。
参考资料来源：百度百科-外商投资企业

3. 境内私募股权基金如何投资境外

境内私募股权基金投资境外非金融企业，执行商务部2009年第5号令《境外投资管理办法》，如果境内私募股权基金投资境外金融企业，则执行银监会的相关规定。此处说明投资境外非金融企业。
       一、审批权限
       第六条 企业开展以下情形境外投资应当按本办法第十二条的规定提交申请材料，并按本办法第十三条的规定报商务部核准： 
　　（一）在与我国未建交国家的境外投资； 
　　（二）特定国家或地区的境外投资（具体名单由商务部会同外交部等有关部门确定）；
　　（三）中方投资额1亿美元及以上的境外投资； 
　　（四）涉及多国（地区）利益的境外投资; 
　　（五）设立境外特殊目的公司。 
　　第七条 地方企业开展以下情形的境外投资应当按照本办法第十二条要求提交申请材料，并按第十四条的规定报省级商务主管部门核准： 
　　（一）中方投资额1000万美元及以上、1亿美元以下的境外投资； 
　　（二）能源、矿产类境外投资； 
　　（三）需在国内招商的境外投资。 
　　第八条 企业开展本办法第六条、第七条规定情形以外的境外投资，须提交《境外投资申请表》（以下简称申请表，样式见附件二），并按第十六条规定办理核准。 
　　第九条 企业境外投资有以下情形之一的，商务部和省级商务主管部门不予核准： 
　　（一）危害我国国家主权、安全和社会公共利益，或违反我国法律法规； 
　　（二）损害我与有关国家（地区）关系； 
　　（三）可能违反我国对外缔结的国际条约； 
　　（四）涉及我国禁止出口的技术和货物。
       二、申请资料
       第十二条 企业开展本办法第六条、第七条规定情形的境外投资须提交以下材料： 
　　（一）申请书，主要内容包括境外企业的名称、注册资本、投资金额、经营范围、经营期限、投资资金来源情况的说明、投资的具体内容、股权结构、投资环境分析评价以及对不涉及本办法第九条所列情形的说明等； 
　　（二）企业营业执照复印件； 
　　（三）境外企业章程及相关协议或者合同； 
　　（四）国家有关部门的核准或备案文件； 
　　（五）并购类境外投资须提交《境外并购事项前期报告表》（样式见附件三）； 
　　（六）主管部门要求的其他文件。
       三、申请流程
       第十三条 企业开展第六条规定的境外投资，中央企业向商务部提出申请，地方企业通过所在地省级商务主管部门向商务部提出申请。 
　　收到申请后，省级商务主管部门应当于10个工作日内（不含征求驻外使（领）馆（经商处室）的时间）对企业申报材料真实性及是否涉及本办法第九条所列情形进行初审，同意后将初审意见和全部申请材料报送商务部。 
　　商务部收到省级商务主管部门或中央企业的申请后，于5个工作日内决定是否受理。申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当在5个工作日内一次告之申请人；受理后，应当于15个工作日内（不含征求驻外使（领）馆（经商处室）的时间）做出是否予以核准的决定。 
　　第十四条 企业开展第七条规定的境外投资，向省级商务主管部门提出申请。 
　　收到申请后，省级商务主管部门应当于5个工作日内决定是否受理。申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当在5个工作日内一次告之申请人；受理后，应当于15个工作日内（不含征求驻外使（领）馆（经商处室）意见的时间）做出是否予以核准的决定。 
　　第十五条 对予以核准的第六条、第七条规定的境外投资，商务部和省级商务主管部门应当出具书面核准决定并颁发《证书》；不予核准的，应当书面通知申请企业并说明理由，告知其享有依法申请行政复议或者提起行政诉讼的权利。 
　　第十六条 企业开展第八条规定的境外投资按以下程序办理核准： 
　　中央企业总部通过"系统"按要求填写打印申请表，报商务部核准。地方企业通过"系统"按要求填写打印申请表，报省级商务主管部门核准。 
　　商务部和省级商务主管部门收到申请表后，于3个工作日内进行审查，申请表填写完整且符合法定形式的即予颁发《证书》。 
　　第十七条 两个以上企业共同投资设立境外企业，应当由相对最大股东在征求其他投资方书面同意后负责办理核准手续。商务部或相对最大股东所在地省级商务主管部门应将相关核准文件抄送其他投资方所在地省级商务主管部门。 
　　第十八条 商务部或省级商务主管部门核准矿产资源勘查开发类境外投资应当征求国内有关商会、协会的意见，以作为核准时的参考。

4. 外资、国资参与私募股权投资基金有哪些限制？

一、外资参与私募股权投资基金的限制(1)可否允许在华注册的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业，依法面向特定的外国企业或者个人(简称“境外LP”)募集设立有限合伙制的外资股权基金。i 是否将境外LP的出资比例限定在基金认缴资本总额的一定比例(例如50%)以下;ii 境外LP是否需要具备一定的资质条件;iii 募集设立外资股权基金的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业是否需要具备特殊的资质条件。(2)可否对符合一定条件的外资股权基金给予结汇便利，使其一定数额的外币出资可直接结汇成人民币;(3)可否将符合一定条件的外资股权基金作为内资企业管理，使其对外投资不受外商投资企业对外投资的限制。二、国资参与私募股权投资基金的限制目前，我国中央企业，是指国务院国有资产监督管理委员会(以下简称国资委)履行出资人职责的企业(以下简称企业);国家出资企业，主要指国家出资的国有独资企业、国有独资公司，以及国有资本控股公司、国有资本参股公司。根据现行的《合伙企业法》规定：国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为GP(普通合伙人，不出资金，直接找项目进行投资管理，类似职业经理人)。由此判断我国的国家出资企业仅可担任LP(即有限合作人，出资而不直接参与投资)参与投资基金方面的事宜。
私人股本通常是指以有限合伙形式组织的投资基金，它们不是公开交易的，其投资者通常是大型机构投资者、大学捐赠基金或富有的个人。私人股本公司因其广泛使用债务融资而闻名，这些公司通过重组并试图以更高的价值进行转售。
债务融资减少了企业的税收负担，是私人股本公司为投资者带来更多利润的主要方式之一。私人股本也可能通过克服代理成本创造价值，并更好地将公司经理的激励与股东的激励相一致。
从严格意义上讲，P.E.是一种衡平法，是一种资产类别，它是指在证券交易所没有公开交易的运营公司的股票证券和债务。然而，这一术语已经被用来描述将公司带入私人所有制的业务，以便进行改革，然后再以期望的利润再次出售。
私人股本投资一般由私人股本公司、风险投资公司或天使投资人投资。每一类投资者都有自己的一套目标、偏好和投资策略;然而，所有这些都为目标公司提供营运资金，以培育扩张、新产品开发，或重组公司的运营、管理或所有权。
上世纪80年代后，彭博商业周刊将私募股权公司更名为杠杆收购公司。私募股权投资策略包括杠杆收购、风险投资、增长资本、不良投资和夹层资本。在典型的杠杆收购交易中，一家私募股权公司收购了一家现有或成熟公司的多数股权。
这与风险投资或增长资本投资截然不同，投资者(通常是风险投资公司或天使投资人)投资于年轻、成长或新兴的公司，很少获得多数控制权。
私人股本也经常被归入一个更广泛的类别，称为私人资本，通常用来描述资本支持任何长期的、非流动性的投资策略。

5. 私募股权投资基金的融资方式有哪些

常见的私募债务融资方式主要有银行信贷、贸易性融资和民间借贷等。
1.银行信贷
银行信贷，不仅包括商业银行，也包括政策性银行和信用社等，当然是合法的主流私募融资方式。然而，一方面，我国的银行业目前对于外资和民营并没有完全放开;另一方面，国有银行改革还处于进展中，中小企业贷款难成为我国一种普遍的现象。
2.贸易性融资
贸易性融资，主要指企业在贸易往来过程中的赊购行为形成的应付账款。包括封闭管理下直接贷款、银行承兑汇票和商业承兑汇票的贴现、应收账款的出让(保理)、国际贸易融资等。企业占用应付账款并不是无偿的，其代价通过不同期限付款商品价格的差异以及延迟付款违约金等表现出来，因此，贸易性融资与银行信贷一样需要资金占用成本。
表面上看，应付账款是一种伴随经营活动的被动性资金占用，不是主动的融资行为。实际上，在商品经济日益发达的今天，应付账款早已经成为企业主动性的融资行为，是企业财务管理的重要内容之一。正因为我国中小企业贷款难，贸易性融资对其具有特殊的意义，所谓“三角债”正是贸易性融资未能正常流转的直接后果。一些企业在难以通过其他渠道融资或融资成本过高时，可能向与其有业务关系甚至没有业务关系的其他企业借款，为规避法律的限制伪装成贸易性融资。
3.民间借贷
民间借贷目前在我国还不具有完全合法的地位，但同时，地下民间借贷已经具有了相当大的规模。在中小企业融资难的现实状态下，很多中小企业不得不选择民间借贷的方式进行融资。但合法性问题不仅提高了民间借贷的风险，同时也提高了其交易成本和融资成本。

6. 国内外私募股权基金有什么区别

私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。目前我国私募股权投资基金的出资人主要还是一些私营企业和富裕的个人；而在国外成熟市场条件下，私募股权投资业资金来源主要是机构投资者，包括养老金、证券基金，以及金融机构、保险机构等。

温馨提示：以上解释仅供参考，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白相关的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估后，再自身判断是否参与。
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7. 私募股权投资基金的融资方式有哪些

私募股权投资基金的融资方式主要有以下几种：
1、政府 
　　从私募股权基金在各国的发展来看，因政府资金具有资金稳定性及可信度较高的优点，使其已成为私募股权基金重要的资金来源之一。例如，美国小企业投资公司即是典型政府出资推动中 小企业发展的例子。为了推动中小企业发展，美国通过立法设立小企业管理局，由政府提供部分资金，并以募集方式吸引个人、养老金和其他机构投资者等民间资本，设立中小企业投资公司。另外，日本亦为了促进该国风险投资行业的发展，亦由政府直接出资参与创业风险投资。
　　一般而言，政府出资组建或参与私募股权基金，其主要目的不单仅是在获利，更系为了配合其产业政策、积极引导市场、促进就业及经济发展之目的。尤其某些新兴产业或高科技产业处在种子期时，由于市场前景不明，不仅银行融资困难，甚至创业风险投资基金亦望而却步，此时政府资金所扮演之角色能有助于导引市场资金流向此等行业。 
　　从国际现况来看，英国、日本、新加坡及以色列等国政府都系直接参与私募股权基金，并对基金的投资行为进行一定程度的干预。此外，政府部门亦可运用其准财政资金或储备资金投资私募股权基金。例如，成立于2007年9月29日的中国投资有限责任公司，是专门从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。中国财政部通过发行特别国债的方式，募集1兆5500亿元人民币，购买了相当于2000亿美元的外汇储备作为中投公司的注册资本。
2、机构投资者 
　　机构投资者亦为私募股权基金的重要资金来源。所谓机构投资者系指使用自有资金或者从分散的大众募集资金专门进行投资活动的机构组织。一般而言，以投资公司、保险公司、养老基金、各种社会福利基金及银行等金融机构为比较常见的机构投资者。自1978年至2003年间，在美国创业风险投资资本的各项来源中，社会养老金所占的比例从15%逐渐上升，并曾在1998年达到60%，随后基本落在40%~45%间。而在英国，养老基金亦成为创业风险投资资金的重要来源，约占投资总额的44%。 
3、大型企业 
　　出于战略考量而希望将盈余资金投资于相关企业的大型企业往往亦为私募股权基金的重要资金来源，例如通用汽车、英特尔等。出于战略考量，许多大型企业会以合资或联营等方式将盈余资金投资于与自身战略利益相关的企业。而随着随着大型企业对创业投资参与程度的加深，此类投资以不再局限于相关行业，亦有为了实现资本增值和利润增长而转向其他行业。
4、个人 
　　拥有大量资金的个人亦有将资金投入私募股权基金而获取投资收益之需求，此类资金来源通常稳定性较差、数量亦相对较少，且亦容易受投资者经济状况影响。而个人参与私募股权基金之途径，主要来自于购买创业投资信托计划，近来随着个人财务实力及风险承担能力的增长，亦有个人投资者以有限合伙人身分参与有限合伙型私募股权基金。 
　　有关私募股权基金的基金募集方式，通常采用承诺出资的方式，亦即于基金设立之初并不要求投资人一次性缴足所有认购额度，而仅需为注资承诺、并在基金投资期依据基金管理公司发出的出资通知书分次投入即可。此主要在避免过多闲置资金，如果资金过多只能放在银行赚取利息，此举将稀释基金管理公司的业绩、影响基金的投资报酬率，甚至影响其声誉及下一次的基金募集。

8. 外资，国资参与私募股权投资基金有哪些限制

外商投资基金管理企业的设立、运营问题：
(1)可否允许在华注册的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业，依法面向特定的外国企业或者个人(简称“境外LP”)募集设立有限合伙制的外资股权基金。
1、是否将境外LP的出资比例限定在基金认缴资本总额的一定比例(例如50%)以下;
2、境外LP是否需要具备一定的资质条件;
3、募集设立外资股权基金的外商投资基金管理企业和内资投资基金管理企业是否需要具备特殊的资质条件。
中外合作各方通过合作企业合同约定各自的权利和义务的企业。其主要法律特征是：外商在企业注册资本中的份额无强制性要求；企业采取灵活的组织管理、利润分配、风险负担方式。故此种合营称为契约式合营。


扩展资料：
主要法律法规：
我国的外商投资企业立法是伴随着我国的改革和对外开放政策而逐步建立并不断完善的，至今已经形成较为完备的外商投资企业立法体系，其中重要的法律。
法规有：中外合资经营企业法、外资企业法、中外合作经营企业法、《中外合资经营企业法实施条例》、《关于鼓励外商投资的规定》、《外资企业法实施细则》、《中外合作经营企业法实施细则》等。除此之外，外商投资企业的主管部门(商务部)和相关部门(主要是财政部、国家工商行政管理总局等)还颁布了大量的部门规章。
如《中外合资经营企业合营各方出资的若干规定》及其《补充规定》、《关于举办股份有限公司形式中外合资企业有关问题的通知》、《关于外商投资企业合同、章程的审批原则和审查要点》等。
参考资料来源：百度百科-外商投资企业